2021年以來，在權益市場持續下(xià)探、風格嬗變背景下(xià)，投資(zī)者意識到資(zī)産配置的重要性。

 

據《中(zhōng)國居民穩健理财發展報告》顯示，随着居民資(zī)産配置逐漸多元化，公募基金将迎來爆發期，其中(zhōng)，穩健型“固收+”基金将有望成爲未來十年居民财富穩健增長的重要選擇之一(yī)。

 

行業發力“固收+”策略

 

在2021年的震蕩行情中(zhōng)，“固收+”基金也爲公募基金中(zhōng)最受市場歡迎的産品類型之一(yī)。

 

從新發基金來看，截至2021年末，當年新發的355隻“固收+”基金，募資(zī)總規模達到4940.74億元，逼近了5000億元大(dà)關。

 

進一(yī)步來看，Wind數據顯示，截至2021年末，“固收+”基金數量已經突破1000隻，達到1066隻；136家基金管理人旗下(xià)“固收+”基金總規模爲1.95萬億元，逼近2萬億關口，規模同比激增9517億元，同比增幅接近翻倍。

 

 

“固收+”策略前景廣闊

 

其實“固收+”并非新事物(wù)，隻是把原來分(fēn)散在各處的産品，統稱爲一(yī)個約定俗成、通俗易懂的新名稱。

 

進一(yī)步而言，“固收+”産品的優勢并不在于高收益，而是在于其投資(zī)組合的風險管理和回撤控制，能夠有效改善投資(zī)者參與淨值型理财産品投資(zī)時，面對收益不确定性的投資(zī)體(tǐ)驗。

 

從風險收益特征來看，“固收+”産品适合風格較爲穩健，不滿足于純債類産品收益率，希望在适當提高風險承受能力基礎上追求更高收益的投資(zī)者。

 

從整體(tǐ)獲得絕對收益的情況來看，“固收+”基金表現尚可，九成以上産品2021年獲得正收益。2021年四季度，超過90%的“固收+”産品獲得了正收益，較上季度比例大(dà)幅上升，其中(zhōng)，可轉債基金表現依然最爲突出，單季度平均收益接近9%，一(yī)級債基、二級債基平均收益均超過2%。成立時間超過12個月的“固收+”基金中(zhōng)，近95%在2021年收益爲正，除股票多空基金外(wài)，其他品類“固收+”基金正收益占比均在90%以上。

 

而從風險端來看，2021年四季度，“固收+”産品最大(dà)回撤較上季度有所收窄。除了可轉債基金外(wài)，其他類别的“固收+”基金最大(dà)回撤平均都控制在2%以内，一(yī)級債基由于權益倉位相對較低，平均回撤普遍低于其他品類，最大(dà)回撤達0.78%。

 

業内人士表示，面對權益市場的整體(tǐ)波動，穩健投資(zī)仍具有較大(dà)需求量，銀行理财大(dà)約有30萬億的市場規模，随着資(zī)管新規的落實和推進，銀行理财逐漸會向淨值化産品轉型，而相比而言，公募基金的投資(zī)能力相比可以獲取更具競争力的收益，目前‘固收+’基金擴容，正是越來越多的投資(zī)者認識到該類産品的價值。随着該類産品長期業績的釋放(fàng)，較好的投資(zī)者體(tǐ)驗被更多人接觸和認識，未來會吸引更多中(zhōng)低風險投資(zī)者的買入，産品的發展空間依然廣闊。

 

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